8月20日,新版《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》(简称《规定》)正式发布。值得注意的是,此次文件以一年期贷款市场报价利率(LPR)的4倍为标准,确定民间借贷利率的司法保护上限,取代原先“以24%和36%为基准的两线三区”的规定。

　　《规定》一出,市场哀鸿遍野。

　　但最高法的信息显示,本次上限调整前已经评估过金融影响和社会影响。最高人民法院审判委员会专职委员贺小荣特意强调,这是“最高人民法院在认真听取社会各界意见并征求金融监管部门意见建议的基础上”做出的决定。

　　由此可知,监管部门对金融影响是有预期和准备的,认为降低借贷利率很有必要。

　　因此,借贷利率短期内不太可能再修改,接受LPR4倍的上限,是接下来金融业必须消化的新挑战。

　　按LPR 4倍计算,目前民间借贷利率的司法保护上限仅为15.4%。长期游走在24~36%利率区间的消费金融、现金贷、小额贷等众多借贷市场玩家,将会受到严重影响,退出转型将是很多中小信贷机构的主旋律。

　　表面上看,该政策是针对民间借贷,银行等金融机构可以不执行该规定。

　　但是长期来看,传统金融行业利率下降才符合监管预期,放贷利率调整到LPR4倍以下也是必然结果。

　　这对众多信托公司、商业银行来说,参与消费金融市场,转型零售将面临巨大挑战。

　　以银行信用卡业务为例。目前大部分信用卡的透支利率上限为日利率万分之五,按此计算,信用卡透支年利率为18.25%。按照新发《规定》,这显然已经超出红线。央行数据显示,截至2020年一季度末,信用卡的应偿信贷余额为7.26万亿元,利率的轻微调整,都会给银行带来几千亿的利润下降。

　　银行尚且如此,更不用说消费金融公司、信托等资金成本更高的金融机构。此外,对于与银行等金融机构合作的助贷机构来说,服务费收入也将大幅度下降,甚至不能维持运营成本,被迫退出信贷市场。

　　对于持牌金融机构而言,由于资金成本已经比较市场化,因此,当放贷利率又受到严格限制时,降低运营成本和坏账率就成了盈利的关键。

　　事实上,互联网巨头信贷产品与银行信用卡中心、消费金融公司贷款利率处于同一个水平,甚至更低,但是通过金融科技手段和大数据风控有效降低了获客成本和坏账成本,前者获取了巨额息差,而很多银行市值却跌破了净资产。

　　对于新版规定,零壹研究院院长于百程认为,利率上限大幅下降,使得高利率覆盖高成本模式彻底失效,真正具有科技创新能力,具有更好的场景和用户优势,实现降本增效的机构,将具有更长久的生命力。

　　中国人民大学国家发展与战略研究院金融科技研究中心主任杨东也认为,从中国金融科技发展的角度来说,金融科技作为一种新的金融创新,能够有效降低融资成本,提高效率。

　　因此,金融科技几乎成了金融业“渡劫”的救命稻草。

　　在金融科技服务方面,以专注年轻优质客群线上消金服务的小花科技为例。通过多年数据积累和实战经验,小花科技用户规模超过4200万,构建了一套完善的获客模式和大数据风控建模经验,有效帮助众多银行、信托公司降低获客成本,拓宽服务边界。

　　《规定》下发后借贷市场将迎来新一轮洗牌,小花科技将持续探索人工智能、大数据、云计算等前沿科技,发挥包括产品设计、获客运营、风险识别、用户体验等方面的核心竞争优势,协同金融机构,在接下来的竞争中不断提升借贷服务的颗粒度。