上周的一则新闻重新引发了市场对半导体行业的关注:“国家高层将直接领导半导体国产化进程”。中国半导体已经超越石油,成为全国每年最大的进口项目,但国内自给率仅为10%,容易被卡脖子。半导体国产化已经被提升到了国家战略高度,中国半导体制造已经成为迈向先进制造的核心代表。2020年下半年以来全球受到缺芯困扰,给了国内半导体企业国产化替代的良好机遇,板块中也涌现出了许多“核心资产”受到市场追捧。

　　但国内半导体行业的投资往往伴随着高估值,这就需要一个“技术-产品-利润”的传导过程。目前大部分半导体细分领域还是国外企业主导,因此国内企业无法体现出良好的财务数据。参考光伏和新能源汽车产业链走过的路,以及国家国产化的政策和资金投入,相信行业中优秀的企业未来有望分享千亿市场,后续我们将通过持续的筛选和验证寻找最具竞争力的公司。

　　涌峰投资中国龙团队始建于2003年,是中国私募基金市场上历史业绩最长的管理团队之一。中国龙团队长期坚持价值投资理念,经过18年的发展,已管理“中国龙”品牌私募基金产品共7个系列,服务机构客户已拓展至国内银行总行、保险公司以及校园基金等。

　　中国龙团队拥有核心投研人员13人,平均证券从业时间超过15年,覆盖多数行业,具备深入挖掘企业投资价值的能力。