回顾上半年，多数一级行业上涨，19个上涨的一级行业中，钢铁、有色、化工、采掘等顺周期的板块领涨，另有一季度业绩改善较为明显的休闲服务和银行涨幅较多。上半年主要的风格延续了2020年下半年分化趋势，但各风格涨幅明显回落。在此背景下，宜信财富母公司宜信发布了2021下半年资产配置策略指引。

　　全球流动性边际收紧背景下，全市场的系统性机会有限，盈利驱动下各行业分化仍将延续，《指引》预测，随着发达经济体群体免疫的实现，下半年全球经济有望进一步恢复。预计今年全球经济增长5.8%(较二季报上调1个百分点)，发达国家经济增长5.2%，新兴市场国家(包括中国)经济增长6.2%，并下调中国今年经济增速水平至8.8%。

　　宜信在《指引》中表示，中国的数据尤其鼓舞市场，本周早些时候，中国制造业数据进入扩张区间。总体而言，这表明中国和亚洲仍在继续从大流行停摆中缓慢复苏。这应该会给亚洲股市带来额外的提振。尽管在流动性边际收紧的潜在影响下，高估值板块面临较大的调整风险，但调整过后风险也得到了较好的释放。如今，政策“无形的手”越来越“有形”，有很多政策引导下，不均衡的状态趋向高水平的靠拢。

　　《指引》指出，“中国不缺好企业，最缺好制度，而现在好制度已经具备”。降准主要也是为了防止流动性危机下大规模资产减值损失的出现，另一方面对有效需求不足情况下的资产负债表持续收缩有一定的遏制作用，下半年A股基本面大概率好于市场预期。

　　此外，宜信财富母公司宜信还发布了2021年下半年九大核心投资主题，为其他企业能力半径的拓展提供了越来越多的可能性。这种能力半径的拓展，在后期会越来越表现为几何级数的变化，从而会催生更多优秀的公司。