北京中民企信投资管理集团有限公司

　　2021年是"十四五"规划开局之年，"十四五"规划明确提到全面实行股票发行注册制，建立常态化退市机制，提高直接融资比重等核心任务，并推进国内金融双向开放。在政策红利的推动下，中国投资银行业发展深化，开始进入"大时代"，国内投行生态也正在发生前所未有的巨变。

　　全面实行股票发行注册制，资本市场发展将逐步扩容，而市场化变革带来的充分竞争，也使得投资银行、投关公司等中介机构与上市公司之间的合作越发紧密。大变革时代，如何紧跟注册制改革步伐，更好地服务上市公司也成为市场的重要关注点。

　　作为国内投资者关系服务行业的引领者，北京中民企信投资管理集团有限公司(下称：中民集团)受邀出席了新财富2021全球投资银行资本高峰论坛，中民集团董事、副总经理中民集团作了题为《以产业投行思维逻辑深度服务上市公司资本运作》的主旨演讲。

　　中民集团指出，产业投行的核心在立足于发展产业，深耕产业链，以企业为主体寻找业务机会，结合行业发展阶段，企业生命周期及企业自身特性来设计融资、投资及并购等资本运作方案，发现和创造价值，为客户提供全产业链金融服务。

　　传统投行主要服务于企业的直接融资，最终目的是将企业运作至资本市场;而产业投行则是直接对应实体经济，以金融为链接，重构产业生态。产业投行以产业为基础，不仅限于提供资金的支持，其在服务过程中除了融资业务，更强调通过深耕产业，为其进行资源整合与赋能，实现企业乃至相关产业的价值提升。

　　"也就是说，产业投行的思维逻辑是，服务的不仅是一个企业，而是包含了以企业为核心的整个产业生态链条的构建，更好地为企业发现和创造价值。"

　　中民集团进一步表示，产业投行思维逻辑是通过资源链接内外部要素对产业进行改造升级，深度服务上市公司资本运作，使其在更长周期内能实现良性发展，这从产业投行"始于金融，不止于金融"的理念也能窥探一二。

　　此外，中民集团还指出，当前国际关系形势带来中国产业深度变革，战略新兴产业重要性凸显，并不断引领中国经济发展。-北京中民企信投资管理集团有限公司

　　2020年10月，国家发改委、科技部、工信部、财政部等四部门联合印发了《关于扩大战略性新兴产业投资 培育壮大新增长点增长极的指导意见》，要求围绕战略性新兴产业集群，加快布局建设一批产业创新中心等创新平台，逐步推动集群发展壮大，战略性新兴产业将成为经济高质量发展重要引擎。

　　科创板的设立开启了A股的注册制时代，是中国资本市场发展的重要契机，科创板提出要支持高新技术企业发展，为中国资本市场更好服务我国高新技术企业的发展提供重要助力;而创业板实施注册制，意在主要服务成长型创新创业企业，支持模式创新、服务创新、业态创新，支持传统产业与新模式、新业态、新应用的深度融合，强化服务创新驱动发展战略。

　　而北交所的成立则进一步支持了专精特新企业融资发展，打造服务创新型中小企业主阵地，增加了中小企业上市几率，为中小企业开辟融资渠道;同时，也为早期私募、创投基金开辟新的资金退出渠道，增厚投资银行等中介机构收益，带动提高科技创新企业的投资力度。

　　注册制作为市场化改革的重要里程碑，不仅为企业拓宽了市场化融资渠道，也使得企业价值、企业综合治理能力面临着更加多元和复杂的挑战，促进了投资银行、投关等中介机构与企业之间的联结和合作。

　　在全面注册制试点中，越来越多拥有核心技术的科技创新类企业走入资本市场，战略性新兴产业也成为国家经济高质量发展重要引擎。而以产业投行思维逻辑深度服务上市公司，也使企业更好地进行产业改造升级，并赋能产业发展，深度服务上市公司资本运作，使其在更长周期内能实现良性发展。

　　未来，随着全面注册制的到来，中民集团也将继续坚持扎根资本市场，秉持"发现价值，传递价值"的企业理念，以产业投行的思维逻辑为引导，以为客户持续创造价值为目标;凭借丰富的资本市场经验，为协助企业与全球优质投资者建立紧密对接、与媒体保持良好沟通、更顺利地实现长足发展作出贡献。-北京中民企信投资管理集团有限公司