在美国投资史上,巴菲特的地位始终无人能撼动。他亲自撰写的《巴菲特致股东信》是学习投资的最佳教材,被许多投资者奉为“不可不读的投资经典”。

　　他的投资思想影响了一代代中国投资者,不少中国投资者都是他的忠实信徒。著名投资人蔡文胜就曾多次在公开场合谈论对巴菲特投资理念的见解。他说:“巴菲特是我非常崇拜的一个人。”

　　简单与长期主义

　　在巴菲特的投资理念中,“简单”与“长期主义”非常重要。

　　蔡文胜2016年曾在格隆汇“决战港股”海外投资嘉年华系列峰会第三站上海站进行演讲时提到,巴菲特的投资逻辑非常朴素:他在喝可口可乐他就买可口可乐的股票,他在嚼箭牌口香糖他就买箭牌口香糖的股票,他在看华盛顿邮报就去买华盛顿邮报的股票。就这样,巴菲特用不到50年时间,将财富从100美元扩大到720亿美元。

　　“长期主义”也是巴菲特投资屡获成功的法宝。有一个流传较广的故事:亚马逊创始人曾谈论起巴菲特给自己最好的建议,说到他有一次打电话给巴菲特,问“你的投资理念非常简单,为什么大家不复制你的做法?”巴菲特当时回答:“因为没有人愿意慢慢地变富。”

　　这个故事透露了一个关键信息:投资是需要时间的。因为,只有做时间的朋友,才能享受时间带来的复利,这一点与蔡文胜的想法不谋而合。

　　投资是需要时间的

　　很多人将“投资是需要时间的”单纯理解为,只要长期持有就可以。但在蔡文胜看来,这个观点包含两个层面,一个是需要长时间的学习,另一个才是长期持有。此前,蔡文胜在2016年格隆汇“决战港股”海外投资嘉年华系列峰会第三站上海站演讲时做了具体阐述。

　　蔡文胜表示,他非常认同“一万小时法则”的观点,一个人要做成一件事,必须要有一万个小时的锻炼,这将决定你未来会成为什么样的人。比如巴菲特1955年回到老家奥马哈时,全美国大概有3000多个股票,他把这3000多个股票的所有财报全部了解清楚,不管谁问他,他都能说出这个财报的亮点和不足。这是他之后能够快速找到真正有价值的东西的基础。

　　而蔡文胜提到的另一个案例,能非常清晰地表现出“长期持有”的重要性。2001年腾讯最困难的时候,南非公司MIH花了2200万美金从IDG跟盈科数码手里接走腾讯45%的股份。IDG当时卖掉腾讯股票,是因为手里有100多个项目,腾讯是回报最好的。MIH则把股票持有了17年,2018年减持了2%就套现99亿美元。截至2021年6月30日,MIH仍持有腾讯28.86%的股份,按照今天腾讯的市值,价值1640亿美元。全中国所有的VC加起来可能都不如MIH赚得多。

　　蔡文胜个人的投资也呈现出“长期持有”的特点:蔡文胜2005年投资了很多项目,其中就包括58和暴风影音,58投资了50万人民币,暴风音影投资了180万人民币。到2017年,58的投资回报已经达到几亿美元,暴风音影也有几亿元人民币。这两家公司,蔡文胜都是投资了很多年,才换回几个亿的高回报。

　　冰冻三尺非一日之寒。非长期主义者可能会获得偶然的成功,而长期主义者会获得必然的成功。不管是巴菲特还是蔡文胜,他们能有今天的成就,都是长期坚持的结果。找到长期想做的事,每天投入1%的改变,长此以往,量变就会变成质变。