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沪深交易所多措并举推进指数化投资

2023-11-27 13:59| 发布者: CEO在线| 查看: 214| 评论: 0

摘要:   作为资金流动的“指挥棒”和市场“稳定器”,指数的重要性与日俱增,指数化投资理念也正在被越来越多的投资者所认可和接受。在近日举行的2023指数化投资交流会上,业内专家与诸多机构聚焦指数化投资前沿热点,围 ...

  作为资金流动的“指挥棒”和市场“稳定器”,指数的重要性与日俱增,指数化投资理念也正在被越来越多的投资者所认可和接受。在近日举行的2023指数化投资交流会上,业内专家与诸多机构聚焦指数化投资前沿热点,围绕指数化投资创新趋势、指数化投资助力投资端改革等热点话题展开交流讨论。

  与会嘉宾一致认为,注册制改革五年来,上市公司质量显著提升,为指数编制提供了众多优质标的。随着宏观经济结构调整与产业转型升级,居民财富管理需求快速增长,多层次资本市场体系持续健全,指数产品生态圈不断完善,指数化投资发展正当其时,未来发展空间十分可观。

  指数化投资趋势加速形成

  “中央金融工作会议吹响新时代新征程金融高质量发展的号角,加快推动投资端改革,吸引更多的中长期资金,有利于更好发挥资本市场枢纽功能。”上海证券交易所(简称“上交所”)党委副书记、总经理蔡建春表示,引导增量资金通过指数产品持续流入市场,是活跃资本市场、提振投资者信心的一项重要举措,也是促进投资端改革的有力抓手。

  在深圳证券交易所(简称“深交所”)党委委员、副总经理唐瑞看来,指数具有刻画市场、自我迭代的内生机制,指数化投资连接资产端和投资者。“一方面引导资金投向国家重大战略、重点领域和薄弱环节,为服务实体经济、服务经济社会发展发挥重要作用,另一方面通过一键分享经济高质量发展成果,已逐渐成为居民财富管理和中长期资金配置的重要工具。”唐瑞说道。

  随着注册制改革走深走实,指数发展迎来难得的机遇期。当前境内指数化投资趋势加速形成。截至今年10月底,境内指数产品已超过2050只,资金跟踪规模逾2.7万亿元,上证、中证指数产品及境内ETF规模纷纷突破2万亿元,合计吸引了超过4300亿元资金流入,规模增速达32%,其中宽基指数产品累计净流入2270亿元,贡献了过半增幅。

  市场人士分析指出,在市场承受较大压力时,指数产品特别是宽基指数产品持续引导增量资金流入。这表明,国内指数市场发展的基础逐步夯实,指数和指数化投资正迎来重要战略机遇期,在深化投资端改革、服务实体经济高质量发展工作中大有可为。

  指数发展反映注册制改革成果

  指数的基础是上市公司,优秀指数是优秀上市公司的群体表征。注册制改革五年来,在各方共同努力下,我国上市公司质量得到了显著提升,为构建高质量指数体系提供了重要的前提条件。

  沪市方面,近五年来,上市公司结构更加适应经济高质量发展要求,千亿级市值公司增加43家,500亿级公司增加76家,其中绝大多数都属于生物医药、集成电路、新能源、高端制造等科技创新型企业;高研发群体不断扩大,沪市公司研发总投入增长了3倍,接近万亿元规模,占全国研发投入的1/3;上市公司风险持续收敛,曾经严重危害市场稳定运行的股票质押风险基本化解。炒小、炒差风气明显改善,风险警示股票日均成交金额下降约30%,“好公司、好价格”的市场估值格局日渐清晰。

  深市方面,主板突出“大盘蓝筹”特色,汇聚行业规模龙头企业超过130家;创业板“优创新、高成长”特色鲜明,超六成属于战略性新兴产业,近九成是高新技术企业。近三年深市上市公司收入年均复合增长14.8%,研发投入年均复合增速达20.45%,累计退市67家,风险上市公司持续下降,整体质量和结构显著优化,优胜劣汰的市场生态加快形成,为做大做强指数化投资奠定了坚实基础。

   着力开创指数发展新局面

  注册制改革带来积极变化,指数发展也相应地迎来难得的机遇期。

  上交所表示,将深刻把握市场趋势,努力汇聚行业合力,推动指数体系更加聚焦中国特色估值体系建设、更好服务科技自立自强战略、更好满足老百姓财富管理需求,着力开创指数发展新局面。在聚焦中国特色估值体系建设方面,上交所积极落实“两个毫不动摇”,今年发布了央企50、国企50、民企50等指数,年内已发布央企国企指数53条,包括央企现代产业、央企高端装备、央企ESG等14条股票指数和39条债券指数。

  深交所方面则表示,将从优化指数体系、完善产品布局、加强市场培育等多方面推进指数化投资市场建设。如11月15日发布的深证主板50、创业板中盘200、创业板小盘300指数,分别刻画了深市主板创新蓝筹企业以及创业板中盘股、小盘股的股价走势,多层面、多层次展现了深市创新成长特色;再如11月23日发布的深证乡村振兴债指数、深证科技创新公司债指数,深市债券指数体系得到进一步完善,也为市场提供了多样化业绩基准与投资标的。另外,备受关注的深证红利300指数和深证回购指数也即将发布。

  记者了解到,下一步,沪深交易所将严格贯彻落实中央金融工作会议的重要精神和党中央国务院的决策部署,深刻把握金融工作的政治性、人民性,胸怀“国之大者”,携手市场各方,按照证监会统一部署,充分发挥各方合力,多措并举推进指数化投资市场建设,打造与市场需求更为匹配的指数化投资高质量发展生态体系,更好满足投资者多样化财富管理需求,为金融强国建设积极贡献力量。

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