P2P蓬勃发展，互联网金融推进利率市场化

    经过数年的探索与发展，2014年是互联网大规模融合的一年，新起之秀P2P网贷更是互联网金融的重要焦点，由于门槛低，行业缺乏监管，众多良莠不齐的平台纷纷涌入，网贷行业在2014年也实现了爆发式增长。随着P2P网贷平台数量的迅速激增以及市场的逐步扩大，网贷的影响力和参与热度也正在不断提升。

    据权威机构数据显示，今年10月份，纳入其统计的国内P2P平台贷款余额为744.14亿元，自2月份以来保持逐月上升势头。全国网贷的投资人数与借款人数较今年初相比有了大幅增长。就投资人数来看，今年10月已达到64.56万人，而这一数字在1月份仅为24.59万人。10月份借款人数则从1月的3.51万人增长到10.57万人。

    随着互联网的发展，以满益网为代表的P2P网贷给储蓄者提供了一个良好的存储投资机会，加剧了资金端的“争夺”，抬高了传统银行的资金成本，也在很大程度上迫使银行提早面对存款利率市场化的压力。总的来看，互联网金融正在为促进利率市场化提供强劲动力，这有利于打破金融抑制，提高市场资金配置效率，通过P2P等网络平台信贷方式促进了直接融资的发展。更重要的是，互联网金融通过便利和低成本的网络渠道与创新提高了社会资金的动员能力，加快了资金的流转速度，加强了银行在负债端的竞争，使利率及时地反映资金供求，进而引 导资金的合理流动。

    满益网：P2P平台预期收益率或回归理性

    国内P2P网贷行业正在经历大规模的倒闭潮，除去一开始就抱着诈骗心态入行的平台，不少创业者因低估网贷平台的运营难度而遭到了打击，而很多投资者也因只关注收益忽视平台本身的资质、实力而经历了惨痛的教训，投资者的态度更加谨慎，投资已经趋向于集中在一些较为知名的平台。

    据权威机构数据显示，自今年2月以来，网贷综合收益率便呈现逐月递减的趋势。9月综合收益下降至17.14%，有预言称市场平均值或将降至12%左右。从表面上看是收益的下降，实则是市场的日趋规范和成熟。 

    在上海具有不错口碑的网贷平台满益网，年化收益保持在8%—12%，其CEO傅庆说，“不少平台用30%甚至更高的年化收益来吸引投资者，这一数字再加上平台的运营成本、风险成本，实际借款利率可能达到40%以上，而这个数字是非常匪夷所思的，风险与收益是成正比的，如此高的年化收益率往往意味着借款人需要承担更高的成本，投资者需要谨慎选择高收益平台。” 

    造成收益下降的原因和监管政策即将到来密不可分。日前，银监会创新监管部主任王岩岫明确了P2P监管十大原则，数以千计的P2P平台将呈两极分化态势，实力强的品牌平台将占据更大市场份额，违规操作及经营不善的平台会被市场淘汰。由此看出，渐行渐近的监管规则加速了P2P的优胜劣汰，也使得一度飙升的P2P投资收益逐步“降温”。

    “随着P2P行业监管方向的逐渐明朗，整个P2P行业正朝着规范化的方向前进，部分以超高回报博取关注的平台正逐渐丧失竞争力，P2P行业整体收益略有下降，有望逐渐回归合理水平。”满益网CEO傅庆接着对记者说：“合理的利率水平更有利于借贷双方建立长期稳定的合作关系，也是维持平台长久高效运转的基础。为了保证自身的可持续发展，平台不能只图一时之利。只有严格做好风险管控，致力创新发展，才能让借贷双方和P2P平台实现长期共赢。满益网希望能凭借出色风控和完善的平台制度，服务更多融资难的中小微企业，赢得更多投资人的信赖。”

    P2P行业监管体系渐完善

    王岩岫认为，我国P2P是新业态，没有经过经济周期的考验，尤其互联网金融关系到很多投资者的利益，在我国发展这么快，也反映出无论从监管者和政府都保持着宽松包容的态度。其也希望广大互联网金融的从业者珍惜目前良好的环境，坚持从风险防控的目的出发，从公众的合法利益保障出发，明确风险、坚守底线、不碰“高压线”、立足长远、不要急功近利、不要监管套利，以负责任的态度发展互联网金融。

    满益网CEO傅庆对于即将到来的监管持欢迎态度，其表示，监管政策的落实不但不会阻碍P2P行业的发展，反而为行业良性发展带来机会，随着监管体系完善，未来P2P平台的预期收益率将回归理性，对平台来讲，高收益推动的病态投资潮将降温，平台获客难度增大，对投资者来说，其已经意识到高收益背后所蕴含的高风险，对于P2P平台的选择也变得越来越谨慎，投资越来越理性的同事，整个行业的竞争也将加剧。

    从动辄30%以上高息，到现如今逐步下降至12%左右，网贷平台的利率可谓一波N折。P2P平台的收益并非从天而降，而是与平台上每一笔标的背后的项目相对应的，因此回归理性是必然。作为出借人和借款人信息交流的载体，P2P平台应该从保障投资人利益安全和获取优质借款人两方面不断优化服务，让资金在平台上实现良性循环，同时提高对于互联网新技术的应用，从而实现用户与平台的双赢。