最近的网贷“江湖”，风雨飘摇。

行业现在究竟到了一个什么样的状态？疑问，总是扑面而来！

“出问题的都不是真正的P2P网贷。”日前，新华社刊文对当下“暴雷潮”进行了解读，一锤定音，对近年互联网金融对服务实体经济发挥的积极作用给予肯定。

“其实对于大部分的企业来讲，生存的关键点都是相似的。但对于金融企业来说，还有一个重要的关键点，就是风险控制。”这段话，是积木盒子创始人董骏几年前说的，窥一斑知全豹，可见他对“风险意识”理解之深。

而这几年，一些优秀平台依靠合规经营，几经风雨涤荡依旧蓬勃发展，其中一个重要原因就是把企业生存的关键点，放在了风险控制上。

“不能意识到风险才是最大的风险。”这句董骏的名言，俨然已经成了行业的共识。

应运而生

最近不少人都在聊“P2P到底还行不行”，没有几个人想起要聊“为什么会有P2P”。其实，P2P是应运而生的。

下个月积木盒子即将迎来5周年，董骏在最近的论坛上分享他眼中P2P发展历程，也表达了他对行业风险的看法。

所有的创新，都必须有创新的条件，金融创新也是如此。董骏表示，首先是互联网的发展与移动通讯的普及提供了金融创新的基础构架；其次，基础构架的成熟促成了场景线上化，数据慢慢积累起来；最后，基于这些数据的分析和场景化才会出来所谓的交易。

基础构架的升级和数据的积累为互联网金融的产生以及金融创新提供了土壤。

因为互联网与移动通讯的高歌猛进，线上交易慢慢成了热词和普遍认知的事物。与此同时，中国有全世界交易摩擦最小的第三方支付体系，小到几块钱，多到几十万的交易记录都在通过支付体系低成本的进行，并转变为大数据。

据相关数据，早在2014年，移动互联网市场规模就已经突破千亿元大关，为2134.8亿元。这个数据对网贷行业虽然没有直接影响，但这意味着网贷的发展将拥有更加成熟的环境。

对于大数据的应用，董骏总结为：如果市场上面没有创新的线上交易场景，金融创新是没有切入口的；如果这个市场上面基础构架没有新兴的数据收集，金融创新是没有基础的，没有抓手的，因为控制不了风险。

说起P2P的发展历程，也许会有人讲到网贷是2007年正式进入中国的，如今已经走到第11个年头了。或许还有人会提到是2013年余额宝的普及，让投资者可以快速接受互联网金融、接受P2P。

经历了余额宝的普及，慢慢有人理解把钱借给素未谋面的陌生人是一件可行的事情。这是人与人之间信任的一小步，却是整个网络借贷的一大步。

积木盒子也是在2013年上线的，巧妙地抓住了互联网高速发展时期，董骏多年的金融工作经验告诉自己：“中国的资产流通性很低。大部分中小企业拿不到银行贷款，但贷款需求是海量的，民间借贷的市场空间非常大。”

据央行发布的《5月金融统计数据报告》显示，5月人民币贷款增加1.15万亿元，这还只是增加的数据，未被满足的贷款需求还有巨大的空间。

互联网金融的产生是金融创新的一个开端，接下来的发展中，互联网金融与资本之间的故事也值得一看。

资本助力

资本，拥有追逐新鲜事物的敏锐性，P2P的发展过程中，资本起到了非常重要的作用。从2013年开始，资本与P2P的故事拉开帷幕。

当P2P融资热潮开启，不断有网贷平台获得风投青睐。风投的加码，不仅为行业注入丰厚的资金，也增强了人们对P2P的信心。

2013年年底上线积木盒子，不仅抓住了互联网高速发展的绳索，也与资本狂潮一起上演了“快速升值”的大戏。2014-2015年期间，积木盒子相继完成了三轮共计总额1.3亿美元的融资，确实是享受到那一波的资本狂潮。在资本狂潮中的经历，让董骏对资本进入P2P有了更深的感触，他对资本在P2P领域的影响也有了清晰的认识。

在董骏看来，资本与P2P的故事可以从时间节点上分为以下几个阶段：

2013年到2014年，这个时间段叫做“早期跑道的投资热”；

2014年到2015年，市场的资本环境开始进入“细分的跑道”；

到2016年，行业就开始风险频发，行业进入了“资本静默期”；

2017年的时候，P2P的发展引来新的转机，资本也追了一波新热潮——“现金贷投资热”；

2017年下半年到2018年行业迎来头部公司境外上市潮。

复盘网贷五年发展，细分跑道的投资，是最近几年资本市场比较理智的体现，资本看中了更多不一样的资产端，比如说车贷、信贷等等。总的来说，2013年P2P网贷行业集中爆发，2014年P2P融资热潮开启。

可是，有些事情的发展，常人很难预料结果会如何，2015年底，e租宝事件爆发，举国震惊，使得P2P行业骤然入冬。

故事的发展从不是一帆风顺的，P2P经历了2013-2014年的爆发期。从2015年开始，担保公司、小贷公司，风险相继爆发，与其合作的金融机构、P2P平台不论是名誉上还是业务上，或多或少都踩了坑。

从2013年到现在，P2P这五年的波澜起伏都与资本入场密不可分，但这于金融创新而言只是发展过程中的一部分。

不管是互联网和移动互联的发展，还是资本入场助力，对于网贷行业而言，这些都是过程，因为没有经历过完整的周期，网贷行业接下来要经历什么，谁都说不好。

金融与风险是无法分离的，金融创新需要经历完整的经济周期，就要深刻认知风险。

认知风险

金融产品的创新往往伴随着新的风险，新的风险就会带来新的政策监管，网贷行业也是如此。从2013年至2018年，P2P平台在行业的跌宕起伏与政策倒逼中前行、调整。

2016年8月24日，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》落地，网贷行业的风险正式迎来政策的监管。

2017年4月《中国银监会关于银行业风险防控工作的指导意见》；

7月《关于对互联网平台与各类交易所合作从事违法违规业务开展清理整顿的通知》；

12月《关于做好P2P网络借贷风险专项整改验收工作的通知》……

作为平台创始人，董骏说过：“不能意识到风险是最大的风险，整个行业还没有经历过经济周期，我们应该保守一点。”

董骏不想把积木盒子贸然做成一个“庞然大物”，当前正在遭遇的行业信任危机、监管压力测试，是董骏从一开始就意识到的，这样的考量需要一直存在。

雪崩的时候，每一片雪花都有责任。因为资本的青睐，交易框架的存在，不少人都奔着P2P来了，可是没有谁会想到要去规避风险，什么资产火热就做什么资产，然而却一管就死，曾经的股票配资、校园贷、现金贷就是很好的证明。

经历了行业的快速发展，积木盒子却选择放“慢”脚步，放弃了很多东西。董骏曾承认，公司发展过程中降低、甚至停止了车贷、房贷等资产的对接。董骏表示：“不是这些业务不好，只是这不是我们最合适的业务，不是我们团队可以打造最高壁垒的业务。所以，我们情愿把资源集中到我们认为能够建立比较独特的、有很高竞争壁垒的业务上去。”

董骏表示，积木盒子团队的优势是做小额贷款以及在运营、技术方面的优势。因此，最后积木盒子选择了专心做小额高频的信贷资产。

网贷从一开始就有自己的使命——普惠金融。认知风险，在经历完整经济周期后活下来，才是网贷平台对行业最大的贡献。